Charlene domínguez
Agencia de reforma
Lunes 07 de diciembre de 2020 | 07:15
Ciudad de México– La iniciativa de modificar el Sistema de Ahorro para el Retiro en México pondrá a prueba a las Afores y se prevé que no todo el mundo podrá sobrevivir a la nueva regulación.
La propuesta es limitar las comisiones que cobran las Afores al promedio aplicado en Colombia, Chile y Estados Unidos, que están por debajo del 0,6%.
Actualmente, en México se cobra una comisión promedio de 0.92% sobre el saldo de las cuentas y, recientemente, se ha acordado un promedio de 0.80% para 2021. Aun así, se encuentra entre las más altas de América Latina.
La supervivencia de las afores dependerá de la eficiencia de costos y gastos, pero solo en la última década se jubilaron nueve administradoras de fondos de jubilación (afores) después de cambios en las regulaciones.
En 10 años, Principal Financial Group adquirió Afore MetLife, Banorte compró Afore Ixe, Ahorra Now y Argos, mientras que Profuturo GNP adquirió Afore Afirme. También se lanzaron las Afores de Bancomer, HSBC y Scotiabank.
De las 10 Administradoras de Fondos de Retiro que actualmente integran el sistema, Principal, Invercap y Azteca tienen el margen operativo más bajo.
Hasta el tercer trimestre de 2020, Afore Principal tenía un margen operativo de 22,55 por ciento, Azteca de 23,75 por ciento e Invercap de 22,85 por ciento, por debajo del promedio del sistema, que sin considerar a PensionISSSTE, está en 45,13 por ciento.
Los Ahorros con mayores márgenes operativos son XXI Banorte, con 59,19 por ciento; Citibanamex, con 55,62% y Sura, con 46,28%.
El margen operativo indica la capacidad de cada Afore para convertir sus ingresos en utilidad operativa.
Según la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece), los ahorros no compiten por comisión, ya que los ahorradores son insensibles a este cargo, sino que gastan en otras estrategias para ganar clientes y esto aumenta sus costos operativos.
“Una situación como esta donde los ingresos caen repentinamente puede hacer que los accionistas digan ‘ya no es rentable’ y hacer que tomen la decisión de enfocar su negocio solo en aquellos con mayor rentabilidad o que la empresa decida no continuar”, dijo. Carlos Ramírez, ex presidente de la Consar.
Bernardo González, presidente de Amafore, dijo que los directores más afectados son los que manejan los saldos más pequeños.
“Curiosamente, son los que tienen más clientes en número de trabajadores”, dijo González.
Para algunos grupos financieros, el negocio de Afore es significativo.
Hasta el tercer trimestre de 2020, la utilidad neta de Afore Citibanamex, de 2,379 millones de pesos, representó el 20 por ciento de la utilidad del Grupo.
Asimismo, la utilidad de Afore XXI Banorte representó el 11.6 por ciento de la utilidad neta de Grupo Financiero Banorte.
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